篇一：影响黄金价格的基本因素

影响黄金价格的基本因素

一、 供求因素

1.供给：黄金开采

世界最大产金国：南非、美国、澳洲、中国

供给增加与减少对金价分别有什么影响？

供求关系---针对黄金市场而言，黄金价格是基于供求关系的基础之上的；

因此，对黄金价格的判断是基于以下分析逻辑：供求因素变化?供求关系变化?价格变化 供求分析原理：供给>需求，价格下降；供给<需求，价格上涨

黄金的需求性质：保值需求、避险需求、投机性需求、家庭消费和工业需求

2.黄金需求：

世界最大需求国：印度、中国----工业和家庭需求为主（有一定的周期性）

每逢两国重大节日时，对实物黄金的需求增加，黄金价格会因此做出反应，应声上涨。 需求增加与减少对金价分别有什么影响？

二、 美元、美国经济------负相关关系

黄金价格与美元的关系：由于国际黄金价用美元计价，因此黄金与美元呈现负相关关系，在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下，通常呈现美元涨、黄金跌和美元跌、黄金涨的现象。这是投资者判断金价走势的重要依据。

例如：美国经济数据好转，美元走强，黄金走弱

三、 欧元与欧元经济---- 正相关关系

黄金价格与欧元的关系：由于欧元与美元为负相关关系，黄金与美元也是负相关关系，因此黄金与欧元呈现正相关关系；在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下，通常呈现欧元涨、黄金涨和欧元跌、黄金跌的关系。这也是投资者判断金价走势的重要依据。 例：欧元区经济疲软，欧元弱势，黄金随欧元走弱。

但：随着全球经济一体化该相关关系弱化。

四、时代战争与动乱----保值避险需求，正相关关系

黄金价格与国际政局动荡的互动关系：国际上重大的政治、战争事件都将影响黄金价格。黄金发挥其保值避险需求（保值避险功能）的作用，成为投资的首选，刺激金价的上扬。

五、 世界金融危机---保值避险需求，正相关关系

当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所（避险功能）的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。 金融危机时，银行也不安全时，黄金就是其避难所

六、 通货膨胀----保值需求----正相关关系

我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数（CPI）的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。

相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高，以黄金作保值（保值功能）的需求增加，界金价亦会越高。其中，美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智力、乌拉圭等，每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响。

七、利率----投机性需求，负相关关系

投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时，衡量之下，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降，既然黄金投资的机会成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时，美元会被大量的吸纳，金价势必受挫。

利率与黄金有着密切的联系，如果本国利息较高，就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。（投机需求）

七、 国际石油----保值避险需求，正相关关系

黄金价格与国际原油的关系：原油价格一直和黄金市场息息相关，其原因是黄金具有抵御通货膨胀的功能，而国际原油价格与通胀水平密切相关，因此，黄金价格与国际原油价格具有正相关关系。即石油涨，黄金涨；油跌，黄金跌；

九、国际重要股票市场-----投机性需求 ，负相关关系

黄金价格与国际重要股票市场的关系：国际黄金市场的发展历史表明，在通常情况下，黄金与股市也是逆向运行的，股市行情大幅上扬时，黄金价格往往是下跌的，反之亦然。 黄金与股市是负相关关系

十、国际大宗有色金属市场-----正相关关系，表现为同涨同跌-----工业需求

黄金价格与国际商品市场的联动关系：由于“金砖四国”经济的持续崛起，对有色金属等商品的需求持续强劲，价格持续强劲上扬。虽然与有色金属相比，黄金的上涨幅度明显偏低，但铜、铝等有色金属的大幅下跌已影响到黄金价格。投资者在判断黄金价格走势时，必须密切关注国际商品市场尤其是有色金属价格的走势。

黄金与国际有色金属市场是正相关关系。

十一、季节性供求关系因素-----消费需求

黄金价格与黄金现货市场季节性供求因素的关系：黄金现货市场往往有比较强的季节性供求规律，上半年黄金现货消费相对处于淡季，近几年来金价一般在二季度左右出现底部。从三季度开始，受节日等因素的推动，黄金消费需求会逐渐增强，到年底的圣诞节，黄金现货需求会逐渐达到高峰，从而会使金价持续走高。

十二、央行黄金储备——通过供求关系

央行买进黄金，黄金价格上涨；央行卖出黄金，黄金价格下跌。

篇二：影响黄金价格波动的因素

影响黄金价格波动的因素

黄金投资和外汇投资、股票投资一样，要时时关注行情的变化和走势。在市场上，黄金价格的波动，绝大多数原因是受到黄金本身供求关系的影响。除此之外，由于黄金的特殊属性，以及宏观经济、国际政治、投机活动和国际游资等因素，黄金价格变化变得更为复杂，更加难以预料。影响黄金价格变化的基本因素概括起来主要包括以下几个方面：

1．供求关系是影响黄金价格的基本因素

众所周知，商品价格的波动主要受市场供需等基本因素的影响。黄金交易是市场经济的产物。地球上的黄金存量、年供应量、新的金矿开采成本等都对供给方面产生影响。黄金的需求与黄金的用途有着直接的关系。

2．美元走势与金价密切相关

美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金是第二类。一般在黄金市场上有美元涨则金价跌，美元降则金价扬的规律。

通常投资人士在储蓄保本时，取黄金就会舍美元，取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币，但始终有其价值，不会贬值成废铁。若美元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会追逐美元。相反，当美元在外汇市场上走弱时，黄金价格就会走强。

3．利率对黄金价格走势的影响

利率调整是政府紧缩或扩张经济的宏观调控手段。利率对金融衍生品的交易影响较大，而对商品期货的影响较小。投资黄金不会获得利息，黄金投资的获利全凭价格上升。对于投机性黄金交易者而言，保证金利息是其在交易过程中的主要成本。在利率偏低时，黄金投资交易成本降低，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，黄金投资的成本上升，投资者风险增大，相对而言，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值因此下降。特别是美国的利息升高时，美元会被大量的吸纳，金价势必受挫。

4．经济景气状况

世界经济是否景气直接影响投资者对黄金的需求。通常，经济欣欣向荣，人

们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，黄金需求上升，金价也会得到一定的支持。相反情况下，民不聊生，经济萧条时期，人们连基本的物质基础保障都得不到满足时，黄金投资自然不提，金价必然会下跌。因此，预测金价特别是短期金价，要关注各国政府或机构公布的各项经济数据，如GDP、失业率等。

5．通货膨胀对黄金价格的影响

从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，物价相对较稳定时，其货币的购买能力就越稳定。那么其对金价的波动影响并不大，只有在短期内，物价大幅上升，引起人们的恐慌，货币的单位购买能力下降，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升，金价才会明显上升。总的来说，黄金不失为对付通货膨胀的重要手段之一。

6．石油价格

在国际大宗商品市场上，原油是重中之重。原油对于黄金的意义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，黄金本身作为通胀之下的保值品，与通货膨胀形影不离。石油价格上涨意味着金价也会随之上涨。一般来说，原油价格的小幅波动对黄金市场的影响不大，当石油价格波动幅度较大时，会极大地影响到黄金生产企业和各国的通货膨胀，因而影响黄金市场的价格趋势。同时，石油和黄金各有各自的供求关系，如果在通胀高的情况下，石油跌不一定黄金也跌。因为仅仅石油跌对通胀的影响毕竟有限。所以投资者要全面分析，避免陷入被动。

7．世界金融危机

世界金融危机出现时，人们为了保留住自己的金钱纷纷去银行挤兑，银行出现大量的挤兑后导致破产或倒闭。大金融危机爆发后，所有品种全部暴跌，唯有黄金还在高位震荡。在经济萧条的经济形势下，黄金作为一种重要的储备保值工具，人们开始储备黄金，金价即会有一定程度上扬。

8．国际政局动荡、战争等

战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制。国际上重大的政治、战争事件都将会影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用，大量投资者转向黄金保值投资。这时，黄金的重要性就淋漓尽致地发挥出来了。

9．各国黄金储备政策的变动

各国中央银行黄金储备政策的变动引起的增持或减持黄金储备行动也会影

响黄金价格。转自巨投网

篇三：影响黄金价格的基本因素

影响黄金价格的基本因素

供求关系---针对黄金市场而言，黄金价格是基于供求关系的基础之上的；

因此，对黄金价格的判断是基于以下分析逻辑：供求因素变化?供求关系变化?价格变化 供求分析原理：供给>需求，价格下降；供给<需求，价格上涨

黄金的需求性质：保值需求、避险需求、投机性需求、家庭消费和工业需求

一、 供求因素

1.供给：黄金开采

世界最大产金国：南非、美国、澳洲、中国

供给增加与减少对金价分别有什么影响？

2.黄金需求：

世界最大需求国：印度、中国----工业和家庭需求为主

每逢两国重大节日时，对实物黄金的需求增加，黄金价格会因此做出反应，应声上涨。 需求增加与减少对金价分别有什么影响？

二、 美元与美国经济------负相关关系

黄金价格与美元的关系：由于国际黄金价用美元计价，因此黄金与美元呈现负相关关系，在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下，通常呈现美元涨、黄金跌和美元跌、黄金涨的现象。这是投资者判断金价走势的重要依据。

例如：美国经济数据好转，美元走强，黄金走弱

三、 欧元与欧元经济-----正相关关系

黄金价格与欧元的关系：由于欧元与美元为负相关关系，黄金与美元也是负相关关系，因此黄金与欧元呈现正相关关系；在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下，通常呈现欧元涨、黄金涨和欧元跌、黄金跌的关系。这也是投资者判断金价走势的重要依据。 例：欧元区经济疲软，欧元弱势，黄金随欧元走弱。

四、时代战争与动乱----保值避险需求

黄金价格与国际政局动荡的互动关系：国际上重大的政治、战争事件都将影响黄金价格。黄金发挥其保值避险需求（保值避险功能）的作用，成为投资的首选，刺激金价的上扬。

五、 世界金融危机---保值避险需求

当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所（避险功能）的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。 金融危机时，银行也不安全时，黄金就是其避难所

六、 通货膨胀----保值需求----正相关关系

我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数（CPI）的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。

相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高，以黄金作保值（保值功能）的需求增加，界金价亦会越高。其中，美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智力、乌拉圭等，每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响。

七、利率 ----投机性需求

投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时，衡量之下，投资黄

金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降，既然黄金投资的机会成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时，美元会被大量的吸纳，金价势必受挫。

利率与黄金有着密切的联系，如果本国利息较高，就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。（投机需求）

七、 国际石油----正相关关系----保值避险需求

黄金价格与国际原油的关系：原油价格一直和黄金市场息息相关，其原因是黄金具有抵御通货膨胀的功能，而国际原油价格与通胀水平密切相关，因此，黄金价格与国际原油价格具有正相关关系。即石油涨，黄金涨；油跌，黄金跌；

九、国际重要股票市场----负相关关系-------投机性需求

黄金价格与国际重要股票市场的关系：国际黄金市场的发展历史表明，在通常情况下，黄金与股市也是逆向运行的，股市行情大幅上扬时，黄金价格往往是下跌的，反之亦然。 黄金与股市是负相关关系

十、国际大宗有色金属市场-----正相关关系，表现为同涨同跌-----工业需求

黄金价格与国际商品市场的联动关系：由于“金砖四国”经济的持续崛起，对有色金属等商品的需求持续强劲，价格持续强劲上扬。虽然与有色金属相比，黄金的上涨幅度明显偏低，但铜、铝等有色金属的大幅下跌已影响到黄金价格。投资者在判断黄金价格走势时，必须密切关注国际商品市场尤其是有色金属价格的走势。

黄金与国际有色金属市场是正相关关系。

十一、季节性供求关系因素-----消费需求

黄金价格与黄金现货市场季节性供求因素的关系：黄金现货市场往往有比较强的季节性供求规律，上半年黄金现货消费相对处于淡季，近几年来金价一般在二季度左右出现底部。从三季度开始，受节日等因素的推动，黄金消费需求会逐渐增强，到年底的圣诞节，黄金现货需求会逐渐达到高峰，从而会使金价持续走高。

十二、央行黄金储备

央行买进黄金，黄金价格上涨；央行卖出黄金，黄金价格下跌。

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