商业银行理财产品风险管理研究 本文简介：
商业银行理财产品风险管理研究**师范大学涉外商贸学院金融工程20**级***指导教师***摘要：随着我国经济的高速发展，人们手中可支配的财产不断增加，财产保值增值已成为人们迫切需求，这为我国商业银行金融产品的发展带来了巨大的市场潜力。然而，由于在法律制度、管理体制和市场发育程度等方面的制约下，我国商
商业银行理财产品风险管理研究 本文内容：
商业银行理财产品风险管理研究
**师范大学涉外商贸学院
金融工程
20**级
***
指导教师
***
摘要：随着我国经济的高速发展，人们手中可支配的财产不断增加，财产保值增值已成为人们迫切需求，这为我国商业银行金融产品的发展带来了巨大的市场潜力。然而，由于在法律制度、管理体制和市场发育程度等方面的制约下，我国商业银行金融产品必然会遇到许多新的问题。本文以商业银行理财产品为研究对象，结合我国商业银行理财产品的发展现状，研究分析了我国商业银行理财产品的风险管理策略，并提出了相关的建议。
关键词：理财产品
风险管理
防范对策
Abstract：With
the
rapid
development
of
our
country’s
economy,
people’s
disposable
property
has
been
increasing,
and
the
preservation
and
appreciation
of
property
has
become
an
urgent
need
for
people.
This
has
brought
tremendous
market
potential
for
the
development
of
wealth
management
products
for
commercial
banks
in
China.
However,
due
to
the
constraints
of
the
legal
system,
the
management
system
and
the
degree
of
market
development,
China"s
commercial
banks"
wealth
management
products
will
inevitably
encounter
many
new
problems.
This
article
takes
the
commercial
bank
financial
products
as
the
research
object,
combines
with
the
development
status
of
commercial
banks"
wealth
management
products
in
China,
studies
and
analyzes
the
risk
management
strategies
of
commercial
banks"
wealth
management
products
in
China,
and
puts
forward
relevant
suggestions.
Key
Words：Wealth
management
products
Risk
Management
Preventive
strategy
一、绪论
（一）研究背景
随着随着中国加入WTO后过度时期的结束，外资银行纷纷涌入，中外银行之间的理财产品的竞争也开始了。国内市场对外资银行的全面开放，使我国银行面临着严峻的市场考验，理财产品已成为国内外金融业追求的新利润增长点。特别是近年来资本市场迅猛发展，企业融资渠道的不断增加和利率逐步实行市场化，使得商业银行的存贷款利差大大降低，而增加理财产品这一利润来源更是成为银行业发展的重点。
（二）研究意义
随着经济的快速发展，居民收入的稳步提高，财富积累，存款增加，以及居民对理财产品的需求也在不断地增长，银行不再是传统的模式，渐渐地向服务型银行模式转换。因此，本文从商业银行的角度对银行理财产品风险管理的分析研究具有重要的现实意义。与此同时，教育、医疗、养老等方面的经济压力也刺激了人们对理财服务的需求，因此理财市场的发展前景十分广阔。发展商业银行的理财产品，有利于改善银行的资产负债结构，拓宽银行的增收渠道，对于银行开展理财产品也具有一定的理论意义。
（三）研究方法
文献分析法。根据一定的研究目的或课题，通过调查文献来获取相关资料，从而全面、正确地了解和掌握所需研究的问题的一种方法。
静态和动态研究相结合。理财产品发展的风险防范研究，并不是局限于某一个时间点上，而是从时间变化的角度对理财产品发展的风险防范进行动态分析。
（四）本文的创新与不足之处
本文最大的创新之处是从系统的角度研究我国理财产品发展的现状和存在的风险。虽然这种类似的文章太多，但每个人对理财产品的发展现状和风险防范措施都有不同的见解。而我则是翻阅大量书籍资料，结合目前国内形势具有针对性的研究分析。当然文章扔有许多不足的地方。第一，由于自身的阅历和所学专业的不对口，对理财产品的相关信息了解不够，不能准确的把握产品要点，缺乏足够的说服力；第二，从全文来看，文章写得过于理论化，没有太多的数据支撑，不能让读者更清晰、更深刻地理解文章所研究的问题。
二、商业银行理财产品的相关概念
（一）理财产品的基本概念
银行理财产品，根据规范的解释，应是商业银行在对潜在目标客户群进行分析研究的基础上，针对特定的客户群体研发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这类投资方式中，银行只接受客户的授权的管理资金，投资收益和风险则由客户或者客户与银行之间按照约定的方式承担。
而人民币理财产品则是由商业银行自行开发并发行的，将筹集到的人民币资金按照产品合同投入相关金融市场或是购买相关的金融产品，取得投资收益后，按照合同的约定分配给投资者的一种理财产品。
与其他商业银行的理财产品相比，商业银行的理财产品具有以下几个特点：第一，由于银行在我国商业银行中的信誉最高，因此商业银行的人民币理财产品具有较高的信誉保证。第二，商业银行可以通过自身网络的便捷进行广泛地营销。第三，商业银行可以利用在银行间债券市场上的绝对优势获取一些特殊的债券品种，也可以利用其独特的优势为人民币理财产品推出一些独特的优惠条款，从而为客户获得更多的投资回报。
（二）理财产品的分类
银行理财产品的分类有很多种方式，而本文只介绍了投资者在选择时最常用的两种基本方式，即按标价货币分类和按收益类型分类。
1.按标价货币分类
银行理财产品的标价货币，即可以用于购买相应银行理财产品或支付收益的币种。例如，外币理财产品只能以美元、港币等外币购买，人民币理财产品只能以人民币购买，而双币理财产品则是同时可以用人民币和外币购买。
（1）外币理财产品
外币理财产品，要求个人购买理财产品时所使用的货币是可以自由兑换的外币，一般是美元、欧元、澳元等其他国际货币，获得的收益也由外币的币值决定。例如，光大银行在2008年3月7日推出的高收益外币理财A计划产品，分别是美元、港币固定收益产品，预期的年收益率与银行存款收益率相比更高。
（2）人民币理财产品
人民币理财产品是指银行以人民币面向个人客户发行，到期后向客户支付本金和收益的理财产品。从投资方向来看，最常见的类型有债券型、信托型、新股申购型和QDII型。就差异化创新方面，流动性长短不一，风险性则是由最低收益到保本再到不保本，品种齐全。
（3）双币理财产品
根据货币升值预期，将人民币和外币理财产品进行组合创新。
投资主体由本币和外币组成，经营模式以人民币理财产品和外币理财产品运作，到期后以原货币支付本金和收益。
投资主体是人民币的，将此本金的利息折算成外币然后以外币融资方式运作，本外币融资的全部收入以外币归还。
其他交叉投资模式。
2.按收益类型分类
银行理财产品的收益类型，即相应银行理财产品是否保证或承诺收益，这对产品的风险收益有很大的影响。
（1）保证收益类
保证收益类的理财产品是相对传统的产品类型，是指商业银行按照约定的条款向客户承诺支付固定收益，由此产生的投资风险由银行承担，或按照约定的条款向客户承诺支付最低收益并承担相应的风险，其他投资收益由银行与客户按照合同的约定分配，并且共同承担相应的投资风险的理财产品。
（2）非保证类理财产品
可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。
三、商业银行理财产品的发展现状
（一）我国商业银行开展理财产品的现状
我国商业银行理财业务的的迅猛发展可以追溯到2004年8月国家出台相关政策时，我国的股市也逐步升温，为理财业务的开拓创造了良好的市场环境。在接下来的几年中，理财产品的发展如雨后春笋般，破土而出，全国90多家商业银行在不同程度上都研发出了自己的理财产品，产品的种类也是各有不同，同时也为客户提供了多种选择，当然客户在存款基本稳定的情况下，也会把一部分闲置资金投入到理财产品中，以优化资金的合理使用。目前，我国商业银行理财业务的发展呈现出以下特点：
理财的机构多种多样，商业银行包括国有商业银行和私企银行，以中农工建交五大行为领导的国有商业银行拥有较多的理财产品，在全国各地的分行也是占到了所有银行的76%，但是能够进行理财业务办理的并不只有银行类金融机构，还有证券公司，信托投资公司，基金公司，保险公司等，以及一些涉及投资咨询，投资理财项目的个体或者集体企业，都在抢夺理财产品这块大蛋糕。
随着乡镇商业银行业的迅猛兴起，理财业务也是蓬勃发展。居民的生活水平和受教育程度的不断提高，人们逐渐开始关注理财产品，因为资金放在账户里，活期存款或是短期定期存款的利率非常之低，相比之下，理财产品的许多优势也得到大家的认可，人们更愿意将钱交给信托机构，用他们的专业知识去打理自己的资金，同时人们也加强了自身的学习，以便能够在众多银行理财产品中选择最有益自己的。
上市上市公司委托的理财交易量也显著增加，上市公司的资金流动量规模非常大，如果把理财产品和股指期货、可转换债券、黄金白银价格、汇率相结合，就能给自身创造更多的利益，信托机构的发展也同样离不开上市公司，优秀的理财方案如果得到公司董事会的认可，那么就可以实现双赢的局面。
（二）我国商业银行理财产品发展特点
通过对现有的理财产品分析，商业银行理财产品及其发展过程具有以下特点：
1.覆盖范围广
理财产品投资的范围全面覆盖，结构创新日益活跃，产品种类日趋多样化。目前，理财产品的投资范围已不再局限于人民币固定收益产品的起步阶段，基本涵盖了国内外的主要投资品种。
2.避险型成为主流
在金融危机的冲击下，投资者的风险规避程度有所提高，避险型的理财产品成为了主流。金融危机洗礼后，投资者对市场风险的认识有了很大的提高，对风险的态度也发生了很大的变化，更加的倾向于保本浮动收益类产品。
3.流动性灵活
产品期限结构短期化，申购赎回机制更加灵活机动，流动性不断加强。金融市场存在许多不确定性，流动性不足的产品将遭受额外的风险溢价。而且投资者也更加倾向于流动性强的各类资产，因为在同等条件下，流动性好的资产可以降低变现的成本，来应对突发性的现金需求，或及时地转换为其他资产。因此，银行在产品研发中，通过软件和硬件系统的升级，以及建立资产池和资金池等方式，逐步增强产品的流动性，完善产品的期限结构。
（三）我国商业银行理财产品存在的问题及原因
虽说理财产品的发展前景非常不错，但是就目前的情况来看，还是暴露出了不少问题主要有：
虽然理财产品的种类繁多，但缺乏差异化。客户到不同银行咨询，除了收益率的略有差别外，其他的几乎一样的，没有创新型的产品，就没有理财的市场，客户对银行要求也越来越高，银行也需要对自身的业务有所创新，才能增强市场的竞争力。?
监管体制和内部控制制度的不健全，理财产品具有很大的灵活性，这就要求监管机构严格监管，现实中所反映出的许多案例也同样说明了现阶段有很多地方是监管机构所监管不到的，另外银行的内部控制体系也存在漏洞，理财产品的推广道路并不畅通。
缺乏专业的金融专业人员和分析师，由于可以开展理财业务的机构数量多，这就对金融专业人员和分析师提出了更高的要求，不仅要掌握对于银行、债券、股票、基金、黄金、外汇等的专业知识，而且要有丰富的业务经验和管理能力，还要及时跟踪宏观经济形势和行业内部的最新政策，定期收集整理其他银行推出的理财产品的资料，并与本行内的业务进行比较，使研发的理财产品更能容易受到客户的青睐。
投资者的风险意识太差，如果理财产品是非保证收益类的，盈利空间会很大，但是大多数的投资者是规避风险，不愿承担风险，或者在面对风险时，没有足够的资金和能力来应对，而且风险防范意识不足。
结合以上总结的原因有：政策原因、技术原因、市场原因、人才原因。
四、我国商业银行理财产品风险概述
（一）市场风险
市场风险主要有：利率风险和汇率风险。利率风险是理财产品管理所将面临的重要风险之一。以人民币理财产品为例，目前在法律法规和金融政策的限制下，人民币理财产品所募集资金的投资对象相比来说信用等级较高，市场风险较低，但收益率并不为零。当商业银行在推行理财产品时，他们通常承诺了高频的收益率，一旦发生市场利率不利于银行投资的变化后，承诺的收益将难以难保证。此外，中国的经济开始进入加息周期，未来的存款率可能会高于目前的理财产品的收益率，对于投资者来说，购买理财产品的意义不是很大，而且中国的利率市场化改革步伐加快，未来货币市场的投资风险将越来越大。
就外汇理财产品来说，所有外汇产品的市场价格都会受到国际政治、经济和其他各方面因素的影响，商业银行的外汇理财产品主要是在筹集期结束后，通过总行完成平仓交易。如果国际市场产品的价格有所波动，很可能会导致银行自身的收益下降，甚至亏损。并且，如果有客户办理了提前支取（赎回）业务，将直接导致这笔资金成为银行的自营业务，从而产生新的风险，增加了银行的业务运营风险。
（二）操作风险
根据英国银行家协会的定义，操作风险是“由于内部程序、操作人员、系统的不完善或是外部事件造成直接或间接损失的风险”。操作风险是银行所固有的风险，属于自发性风险。从操作原因来看，操作风险主要由内部原因引起，银行的操作人员越权或从事职业道德不允许的或风险过高的业务都会给银行带来损失。
操作风险发生的可能性几乎蔓延在银行的所有业务环节，从产品的复杂性、新技术的应用、人员的流动、人员的欺诈行为、规章制度的建设到会计系统体系的稳定，银行内部的任何一个环节都有可能导致操作风险。可见，任何部门都不可能脱离操作风险管理，理财产品也不例外。
（三）声誉风险
声誉风险是指由于创新工具或是交易方经营失误，没有履行合同约定，违反相关法律法规或其他原因，使得组织创新工具交易的机构或交易中的一方的声誉有所受损。声誉风险虽然不会直接给银行造成损失，但会损害银行的形象，严重影响到银行业务的拓展和交易规模的扩大。在银行间竞争日益激烈的今天，银行的声誉和形象是极其重要的无形资产。银行在面对的市场大多是风险偏好低的投资者，这使得银行在开发理财产品时盲目地保证收益率，这就是在透支银行信誉，为银行埋下了声誉风险隐患。
（四）法律风险
商业银行面临着多重风险，法律风险造成的损失在这些风险中可能是无法估量的。因此《巴塞尔资本协议2》将法律风险单独地列为银行面临的风险之一。为了防范理财产品中的法律风险，我国的《办法》和《指引》把它列为我国商业银行理财产品的风险管理之一，同时也给予了高度重视。
银行理财产品主要的法律问题包括市场准入、风险提示、客户知情权、知识产权保护、银行收费的合法合规、理财产品收益的税收问题等。
五、我国商业银行理财产品发展中的风险防范及建议
（一）构建良好的外部环境，防范银行理财产品风险
加强引导，转变客户理财观念，增强理财产品的风险意识，政府相关部门应大力宣传理财知识，增强投资者的风险意识。同时政府还要重视对人民群众的教育，宣传理财观念，反复灌输理财知识。商业银行应加大对金融服务的宣传力度，向居民传授更多理财知识。政府相关部门和商业银行的通力合力，使人们的理财观念根深蒂固，使投资者不仅意识到还要了解到其重要性和风险性，还要充分了解理财服务是信任和选择的前提条件，也是减少各种纠纷的必要你条件。
监管部门应尽快制定和实施理财业务的行业准则，如制定分类标准和统计标准、定价标准、标准化的投资理财协议书、风险揭示和信息披露的标准格式等。为了更好的去应对商业银行出现破产清算和个人理财资产的所有权和清偿顺序等问题。
（二）商业银行自身加强风险防范
各商业银行要以防范银行声誉风险为前提，建立涵盖事前、事中、事后的全面风险管理体系：
1.加强事前险防范。事前风险主要指金融产品设计中的市场风险、信用风险和法律合规风险。对于市场风险，应按照《衍生产品交易管理办法》和《市场风险管理指引》的要求，建立健全风险识别、计量、监测和控制的相关管理制度，加强对市场风险因素的模拟预测；对于信用风险，应建立科学有效的评级制度，按照统一的信用规则和程序进行审批；对于创新产品，要通过专项的法律合规风险进行论证和分析；对于为理财提供质押和担保的，应执行专门的审查程序。严格控制信贷资源的使用，避免中间业务陷入信用风险，特别注意与衍生产品（市场风险、信用风险）相连接的各种担保事项。
2.加强事中风险监控。事中风险主要指金融产品在交易平台、咨询销售中的操作风险和声誉风险。要加强理财业务人员的风险文化培养，不应只为了说服客户继续办理业务，而使银行承担理财业务以外的风险，或是销售不当、误导客户。同时，银行应进一步完善业务流程和信息系统，建立健全风险监控的长效机制。一，要定期对资金交易业务的进行检查；二，要建立定期的对理财销售行为的检查工作，并建议各营业网点至少每季度自查一次，对各辖内的网点每半年检查一次，总行每年至少要抽查一次。
3.加强事后风险评价。事后风险主要指对各种产品、各批次产品的进行评价和总结，发现的问题应积极纠正。认真总结，不断完善各种风险管理措施，提高承担和控制各种风险的能力，才能有效避免心中无数，使理财业务在发展中规范，在规范中发展。
六、总结
虽然理财产品在我国正蓬勃发展，但毕竟仍处于发展的初级阶段，在其发展中所需要遵循的规律仍然需要我们不断去研究、探索和掌握。目前，我国商业银行在理财产品的开发过程中依然存在着许多新的风险和问题，这就需要我们去妥善地应对和解决。本文针对我国商业银行理财产品的发展现状，以及存在的市场风险、操作风险、声誉风险、法律风险，提出适合自身理财产品的风险防范策略，构建良好的外部环境，为促进我国商业银行理财产品的健康发展提供有效的建议。
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